低空经济万亿级市场爆发在即 200多家上市公司该如何配置？

　　2）空联网：通信◆◆■■★、导航、监视、气象■◆、飞行服务等核心受益。重点推荐★◆■■◆★：【（军工组联合覆盖）】，建议关注：气象【、四创电子、航天南湖】，通信【中国移动（通信组覆盖）◆◆★◆、中国联通（通信组覆盖）、中国电信（通信组覆盖）】，北斗导航【华测导航（通信组计算机组联合覆盖）、司南导航】，监视【】，三维高精度地图【】，飞行服务【中信海直】◆★■；

　　消息面上★■◆★，11月5日★★★■■，工信部日前召开低空产业发展领导小组第一次全体会议★◆，会议强调，积极稳妥发展低空产业，打造新型工业化典范。同日★★，深圳市召开基础设施高质量建设启动会。上海市杨浦区人民政府发布了《杨浦区促进发展的若干措施（试行）》★■■★◆■。山东省人民政府办公厅印发《山东省低空经济高质量发展三年行动方案（2025-2027年）》。

　　国家级部门和顶层设计落地，将会推动低空经济基础设施建设和应用场景的持续落地★★◆。因此，各地的总牵头单位和有望获得直接订单加持的产品型厂商，将是率先受益方向。同时，部分隶属于央企的企业有望受益于国企改革和注入的企业优先推荐。低空经济各环节领军企业：空管：莱斯信息★◆■★；监视◆★★■■◆：纳睿雷达；整机：★■■；引擎：；电机：；运营：中信海直；无人机：绿能慧充■◆■■■◆。各地总牵头方■◆★◆：深圳★◆：深城交；雄安：中交设计；重庆：宗申动力；成都：四川九洲；苏州：苏交科◆■；杭州◆■★■◆★：浙江交科；合肥：；福建：大名城★◆。

　　6日，A股冲高回落，截至收盘，沪指跌0■■.09%，深证成指跌0.35%，创业板指跌1.05%。

　　2023年，中国低空经济规模达到了5059■■■◆.5亿元，增速约为33.8%。根据赛迪顾问发布的《中国低空经济发展研究报告(2024)》，预计到2026年，低空经济规模将达到10644.6亿元，3年复合增速为28.1%。此外，中国民航局预估，到2025年★◆★◆◆，低空经济市场规模将达到1.5万亿元，到2035年有望达到3■■■■★◆.5万亿元。

　　低空经济的发展进入政策密集出台期，行业发展有望加速，这将大幅增强我国在低空经济领域的核心竞争力■■★■★◆。应积极关注政策对低空经济的支持力度及资金■★◆★★◆、项目落地情况。从产业链上◆■■，建议关注三条主线■★■★：eVTOL制造商、基础设施及运营商■◆◆、产业链关键零部件厂商。

　　低空经济万亿级市场爆发在即，基建先行★◆，制造与运营齐头并进★■■◆★◆，建议■■“七维度”配置■◆◆。整机端，建议关注■★■★★、■■◆、★★◆◆、纵横股份、等；动力系统端，建议关注航发动力■★■◆、、等；机身结构端，建议关注中航高科★◆◆■■、、★◆◆◆、时代新材等；空域管理端，建议关注中科星图、；适航认证端，建议关注广电计量、西测测试◆★■◆◆◆；低空感知端◆★★■，建议关注★★◆◆、国睿科技、国博电子、等■■★■；低空运营端，建议关注■■◆◆、等。

　　3）设施网：建议关注■■■◆★：设计【】、机场空管一次雷达【纳睿雷达■◆★◆◆★、■◆◆■、】、二次雷达【四川九洲】■★■■■、空管系统【莱斯信息◆★★、★◆★◆◆、◆★◆、川大智胜】。

　　深圳低空细节布局+工信部低空小组会议★◆★■■，顶层地方政策共振推动行业加速。建议关注★◆■：基础设施建设环节—深城交★★■■★■、莱斯信息、纳睿雷达■■★◆、四川九洲等；飞行器整机—中直股份、航天电子、亿航智能、万丰奥威；飞行器供应链—宗申动力■◆、广联航空、光威复材■■★◆★◆、卧龙电驱等；低空应用—、西域旅游等。

　　多地低空经济建设项目通过备案■◆★★，加速低空经济项目陆续落地◆◆■，低空服务设备制造产业项目持续推进中。坚定看好基建侧有望率先受益低空经济产业发展，我们认为受益方向为：1）服务网+航路网：空管系统核心受益。建议关注■■◆：◆★■★◆★、新晨科技、恒拓开源；